Medio Oriente: Bolsas de Valores del Mundo y Petróleo para el brindis.

Luego de una semana alarmante en todas las Bolsas de Valores del Mundo, las revalorizaciones de las acciones y los índices, empiezan a obtener una tendencia alcista. Esto debido a la alza del petróleo, originado por las agitaciones que se están viviendo en el Medio Oriente a causa del levantamiento del Estado de Libia contra su actual presidente Muammar Gaddafi.

Índices de las Bolsas de Valores del Mundo más resaltantes

Libia, es un importante productor de Crudo Brent, y los hechos de violencia en este estado, han generado  un incremento de incertidumbre entre los inversores de todo el mundo. Por tal motivo, el precio del barril de Brent rozó los US$ 120 en los últimos días, obteniendo su precio más alto en los últimos dos años. Del mismo modo, el Crudo WTI bordeando los 100 dólares.

Por este motivo, Arabia Saudí incremento su producción en más de 8 por ciento, logrando producir más de 9  millones de barriles diarios, con la finalidad de mermar el alza de precio del petróleo y poder corregirlo. De esta manera se logró estabilizar la cotización del Crudo Brent con US$ 111,30 y el Crudo WTI con US$ 97,35 al cierre del día viernes (25/02/2011).

Sin embargo, estos sucesos han preocupado a importantes analistas que consideran que de continuar con la inestabilidad en el Medio Oriente, podrían generarse desordenes geopolíticos, y países productores de petróleo muy importantes en el mundo: Arabia Saudí e Irán, podrían provocar una inflación y recesión en la Economía Mundial. Llegando a elevarse el precio del petróleo a los US$ 140, alcanzando al cierre de 2011 los US$ 200 por barril.

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Perú: Las RIN, fortaleza de la liquidez internacional.

En los últimos 20 años, la Economía Mundial ha sufrido grandes inestabilidades: El Efecto Tequila (México – 1994), la Crisis Financiera Asiática (Asia – 1997), Crisis de las Puntocom (“Nueva Economía”, Empresas vinculadas a través de Internet – 2000), El Efecto Tango (Argentina – 2001), Crisis Inmobiliaria en España (1998 – 2008), Crisis Sub-Prime (EEUU – 2008), Crisis en Grecia e Irlanda (2010).

A pesar de esto, el Estado peruano ha mantenido una tendencia alcista en el mediano plazo, y en los últimos años ha logrado estabilizar paulatinamente su económica. Sin embargo, la economía peruana es aún, muy pequeña y precaria, por tal motivo es necesaria la participación eficaz del Ministerio de Economía y Finanzas (MEF) y el Banco Central de Reservas (BCR), este último, por ser un organismo constitucional autónomo del Estado peruano, procura mantener la estabilidad cambiaria y los activos financieros de la economía peruana.

De esta manera, la evolución de las Reservas Internacionales Netas (RIN) en el Perú desde 1990, con 531 mill. US$, ha mejorado considerablemente hasta 44,105 mill. US$ al cierre de 2010.  Este valor representa más del 29 por ciento del Producto Bruto Interno (PBI) del Perú y ha significado un aumento de la liquidez, obteniendo el nivel más elevado en América Latina.

Se estima que a finales de 2011, el valor de las Reservas Internacionales Netas bordearía los 50 000 mill. US$, una cifra muy importante, pero que debería emplearse con mayor eficacia, aún en debate, pues el déficit en cuenta corriente del Perú podría crecer superando el 3 por ciento del PBI, esto debido a la crisis financiera internacional,  y la disminución de la exportación de minerales y las remesas del Perú a inicios de 2011.

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China: el oro vs la inflación.

La economía China, actualmente es la segunda economía mundial, detrás de EE.UU, con un PBI de U$S 5,9 billones y un crecimiento sostenido anual que bordea el 10 por ciento. Del mismo modo, desde 2007 viene siendo el primer productor mundial de oro. Y es así, que a través del incremento de la producción de oro que mantiene el Estado de China, ha importado cerca de 7 toneladas de oro físico en enero, aproximadamente la mitad de toda la producción de 2010, según datos del ICBC (Banco Industrial y Comercial de China).

Esto permite que el Estado de China, pueda asegurar su estabilidad económica frente a la inflación en la que se encuentran sus habitantes, un 4,9 por ciento al cierre del mes de enero, y resguardar la seguridad del país.

Por tal motivo, si bien es cierto que el alza de precios de los metales está beneficiando a China, será necesario que la política monetaria empleada, controlando la emisión de préstamos, vuelva efectiva las predicciones para el 2011, como es el caso del Índice de Precios al Consumidor que se estima, sería menor a 4 por ciento.

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Hosni Mubarak y la sangre negra.

Debido a la incertidumbre del Estado egipcio, originado por la manifestación de su pueblo semanas atrás. Los precios de las acciones a nivel mundial empezaron a disminuir, originando una inestabilidad en el mercado bursátil.

Luego de 18 días de constante ahínco contra la represión, por parte del pueblo egipcio. Lograron la salida del “líder” que gobernó el país durante casi 30 años, Hosni Mubarak. Esto ha originado que los valores de las acciones a nivel mundial tengan una tendencia a elevarse. Por una parte los “habitantes del Nilo” siguen celebrando la renuncia de Hosni Mubarak, pero los más beneficiados son los inversores de Wall Street que han tenido un alza en sus acciones a pesar de la caída del Dow Jones en 0,25 por ciento en la apertura.

Del mismo modo, el petróleo ha incrementado levemente su precio que se encontraba a la baja en los últimos días. Esto significa que las acciones referidas a la “sangre negra” tendrán un incremento paulatino. En las siguientes semanas, esto se verá reflejado en la Bolsa de Valores de Lima, y será provechoso para aquellos que han invertido en acciones de PETROPERÚ S.A, PLUSPETROL CAMISEA S.A y PLUSPETROL LOTE 56 S.A.

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¿Una mayor restricción para las familias peruanas o una Burbuja Económica?

El Poder Ejecutivo del Perú ha propuesto reducir el Impuesto General de las Ventas (IGV) de 19 a 18 por ciento, con la finalidad que las familias peruanas encuentren a través de “mayores ingresos” una solución contra la alza de precios de los commodities internacionales. También se mantiene el énfasis de que esta propuesta sea temporal o permanente.

Básicamente, la prioridad de esta reducción del IGV, es dinamizar el mercado peruano y mejorar la competitividad con el resto del mundo. Sin embargo, esto ha generado mucho controversia, pues alterar las finanzas públicas a pocos meses de finalizar el gobierno de turno, es muy presuntuoso.

Por otra parte, el Ministerio de Economía y Finanzas  (MEF), calcula que esto generará un costo fiscal de casi 1,700 millones de nuevos soles. Y se reduciría mesuradamente el presupuesto público.

Cabe recordar, que a pesar del crecimiento paulatino que mantiene el Estado peruano, aún mantiene una economía precaria. Por lo tanto, la política fiscal y monetaria tendrán que ser lo más exactas posibles, y seguir manteniendo el régimen anticíclico, de modo que la calidad del gasto público y la disminución del mismo, sean los más efectivos.

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China, excesos especulativos y temores de mercado.

En estos momentos, China se encuentra en un periodo inflacionario moderado, esto debido al alza de precios de los alimentos generada por la demanda insatisfecha del Estado chino. Tal hecho, es la expresión del incremento de precios del consumidor, abarcando más del 70 por ciento de la inflación total en China.

Por tal motivo, la economía China se está sobrecalentando y gran parte de la inflación generada por los precios podría provocar un desastre inflacionario. De este modo, el Banco Popular de China tiene que disminuir la oferta monetaria, aumentando la tasa de encaje con la finalidad de mantener el equilibrio. Esto significaría reducir la compra de divisas, mermar la expansión y depreciar paulatinamente el yuan.

Estos sucesos perjudican a los países de la periferia, pues la economía productiva de China es parte fundamental de la Economía Mundial, ya que representa el 9% del PBI del mundo. Por tal motivo, la inestabilidad en su demanda interna, altera los diferentes estados financieros a nivel global, tal es el caso de la Bolsa de Valores de Lima, que en las últimas semanas ha sufrido una tendencia a la baja.

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