Argentina: La estabilidad financiera a ritmo del tango.

La estabilidad financiera de un país se da cuando el sector monetario y financiero de un estado, se comportan como un medio donde los agentes económicos puedan ejecutar transacciones de una manera eficiente, segura y sostenible en el tiempo. Esta debe ser respaldada con políticas macroeconómicas consistentes y prudenciales. Pues el nivel de resistencia y rendimiento es lo que en un futuro, permitirá paliar los diferentes shocks y desequilibrios que genere la Economía Mundial. De la misma manera, existe una sólida interrelación entre el crecimiento económico sostenido y la estabilidad financiera, la cual busca proteger a los distintos sujetos de la economía y fortalecer un bien social común. Esta es la razón básica por la cual se formaron los Bancos Centrales. Y es por la cual el Banco Central de Reserva de Argentina (BCRA) se esfuerza minuto a minuto.

En 2010, la economía argentina obtuvo un crecimiento superior al 9%, sin duda un gran logo que representa la solvencia del Estado argentino frente a la crisis internacional. Este crecimiento está fundamentado principalmente por el consumo, ya que se generó un mayor dinamismo y se expandió la demanda, lo cual permitió un mayor ingreso para el gobierno. También por el fuerte respaldo de las políticas macroeconómicas que han permitido paliar los latentes desequilibrios que está generando la Economía Mundial y a la mejora en cuanto a calidad del gasto fiscal se refiere. A esto se suma el nivel de la tasa de empleo (que se mantiene al alza) y a la estabilidad salarial.

Lo mencionado anteriormente, ha permitido que el desarrollo del sistema financiero del Estado argentino se desenvuelva con mayor efectividad y sostenibilidad, permitiendo así, que se vuelva más dinámico conforme las transacciones vayan en aumento.

Por otro lado, El Mercado de Valores de Buenos Aires (MERVAL) ha alcanzado máximos históricos a pesar que la crisis internacional causó (en los primeros meses de 2011) en la mayoría de bolsas del mundo que las acciones estuvieran a la baja. Sin duda, la evolución del sector privado, financiero y el consumo junto a políticas macroprudenciales permiten  establecer proyecciones positivas en la Economía argentina a lo largo de 2011. Una economía de suave ondulación, con ritmo sincrónico y atrevida.

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Perú: Crecimiento inesperado, aumento de exportaciones, reducción del IGV y más incertidumbre.

En estos últimos años la economía peruana ha tomado una tendencia alcista, y un crecimiento plausible.  El cual ha permitido generar mayor ingreso de capitales y un importante aumento de inversión en el sector privado,  reduciendo de esta manera la brecha de infraestructura.

Luego de la crisis en 2008, la inestabilidad financiera en la Economía Mundial, socavó muchos mercados, los cuales empezaron a reducir utilidades, perjudicándose así, muchos países en los cuales la inflación fue inminente. El Estado peruano, ha sobresalido en Latinoamérica ante estos hechos, como un país con bajo riesgo y poca volatilidad, junto a un crecimiento mesurado que en el 2009 empezó a contraerse. Por tal motivo, los mercados europeos eran la mejor oportunidad para exportar y aumentar la demanda, a través de una solvente dinámica de mercado. Sin embargo, la crisis en los PIGS (Portugal, Italia, Grecia y España), no permitieron que estas proyecciones de búsqueda de mercado fueran tan efectivas, más aún que se tenían que crear fondos de salvataje para el Estado griego.  Y se estimaba que tanto Grecia como Irlanda, deberían dejar de formar parte de la Unión Europea (UE) a fin de paliar la crisis.

En 2010, a través de la política anticíclica o contracíclica aplicada por el Ministerio de Economía y Finanzas (MEF), que buscaba principalmente dos cosas: 1) Reducir el Gasto Público, y 2) Mejorar la calidad del Gasto Público, la economía peruana empezó a fortalecerse y a presentarse de manera robusta ante la eminente crisis que brotaba en la Unión Europea (UE), provocada por el bajo desempeño del Estado alemán y la poca efectividad que tuvo Francia al implementar inyecciones en el mercado. Del mismo modo, con la meta estimada de inflación cumplida (2,08 por ciento), y un porcentaje de PBI de 8,78 por ciento al cierre de 2010, era de festejar el avance en el Perú. Sin embargo y a pesar que se estima que la economía peruana crecerá más, aún es considerado muy presuntuoso por el contexto actual en el que se encuentra la Economía Mundial, pues ésta se inclina a un sobregiro de corrección, donde el avance y recuperación de crecimiento que han tenido muchos países podría desacelerar generándose una catástrofe. Motivo por el cual, se deberá mejorar la gestión del gobierno, y junto  al Banco Central de Reservas del Perú (BCRP), poder evitar desastres en el mediano plazo.

Balanza Comercial diciembre 2007 - enero 2011

A finales de enero de 2011, la balanza comercial en el Perú fue de  US$ 215 millones. Un incremento del 20,16 por ciento en contraste con la exportación total en enero de 2010, 15,56 por ciento en las exportaciones tradicionales, 38,37 por ciento en las exportaciones no tradicionales y 30,89 por ciento en el total de importaciones. Un gran avance en comparativa con el contexto internacional, y que se espera aumente a finales de este año. 

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El Petróleo: Desgracia para algunos, crecimiento para otros.

Debido a los problemas geopolíticos en el Medio Oriente, específicamente en los reinos de Libia y Bahréin, la posible restructuración de los tipos y creación de salvatajes en Europa, y las catástrofes naturales sucedidas en el Estado japonés,  se está viviendo un desencadenamiento de alza de precios en la Economía Mundial.

El futuro del petróleo ha generado una gran incertidumbre, aún más, por los posibles desastres de los reactores en Japón. A finales de febrero de 2011, el precio del petróleo empezaba a bordear los US$ 100. Sin embargo, los problemas persistieron y  en la primera semana de marzo, alcanzó una resistencia de US$ 104.98. Esto empezaba a preocupar a los grandes inversores, y se propuso que Arabia Saudita intervenga produciendo más petróleo, ya que este estado, forma parte del 20 por ciento de la producción mundial. Como ya es sabido, la acción tomada por el rey Abdalá bin Abdelaziz fue pasajera y socavada, pues conforme con el Estado iraní, aceptar esta propuesta sería tomar una política pro occidental, por lo tanto no fue acatada.

En la última semana, el hecho lamentable en Japón, ha provocado que el petróleo disminuya, debido a que el Estado nipón, es el tercer consumidor de crudo a nivel mundial, donde un exceso de oferta sin lugar a duda provocaría que el precio del petróleo se corrija momentáneamente.

Variación del Precio del Petróleo en el último mes. Fuente: 24hgold

 

A través de este enlace pueden visualizar La Data y Gráficos del Petróleo (clic aquí)

Ante estos sucesos que causan conmoción en la estabilidad financiera mundial, se suma la intervención de las Naciones Unidas en el reino de Libia (20/03/2011), a través del bombardeo aéreo por parte de EE.UU, y el cese al fuego del ejército libanés, el cual ha dispuesto Muamar al-Gadafi. La disminución de riesgo en los reactores nucleares, y los análisis de impacto económico provocado por el terremoto en Japón, que ha sido anunciado por Jean C. Trichet, presidente del Banco Central Europeo (BCE).

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Perú: Análisis del IGBVL, tendencia a la baja y más incertidumbre.

Esta semana, el mercado bursátil peruano ha tenido una tendencia a la baja, debido a los problemas geopolítcos en el Medio Oriente, el alza del petróleo y la volatilidad en los precios de los metales. El lunes 07 de marzo de 2011 la Bolsa de Valores de Lima (BVL) cayó en la apertura con un Índice General de la Bolsa de Valores (IGBVL) de 22,662 a 22,651. De forma similar el sol se depreció ligeramente. Los inversores empezaban a preocuparse.

El martes 08 de marzo, la BVL aparentaba una efímera recuperación y una corrección del mercado. De la misma manera el Dow Jones (índice muy importante de la Bolsa de EE.UU) empezaba a presentar mejorías. Sin embargo, debido a la inestabilidad de los metales, la BVL cayó nuevamente, y las acciones mineras e industriales, principalmente las juniors disminuyeron puntos porcentuales.

Así continuaron los posteriores días en la BVL, los inversores que aumentaron su stop loss[1] con la finalidad de poder generar unos beneficios por una corrección de la bolsa no lograron su meta, y el volumen de compra - venta disminuyo considerablemente. Generándose grandes pérdidas.

Tendencia del IGBVL: 07/03/2011 - 11/03/2011

Descargar el Análisis del IGBVL.

A pesar de lo acontecido los días anteriores. El día viernes fue muy importante para el mercado bursátil, pues la BVL encontró su soporte y se produjo un rebote, el cual permitió que las acciones empezaran a subir de precio, donde el IGBVL alcanzó los 21,784.13 puntos. En este hecho, contribuyó mucho la participación de Wall Street, debido a la celebración del “Peru Day”, donde muchos inversionistas de todo el mundo participaron, logrando así, atraer la atención de grandes capitales, y disminuyendo la incertidumbre provocada por los acontecimientos en la Economía Mundial.

La semana bursátil en Perú, finalizó con un 3.88 por ciento negativo en la Bolsa de Valores de Lima, debido a los factores mencionados anteriormente. Se espera que el lunes 14 de marzo, la bolsa se corrija y empiece lateralmente hasta encontrar una tendencia en el mercado. Ya que debido a la catástrofe en Japón, tercera economía mundial, y un desplome del Nikkei 225 se ha generado una gran incertidumbre.

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[1] Stop loss: Una herramienta muy empleada por los inversores que prefieren un bajo riesgo. Permite limitar las pérdidas en la bolsa. 

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Unión Europea: España, un guinness del desempleo.

La crisis financiera internacional que desestabilizó a la Economía Mundial algunos años atrás, a través de la crisis inmobiliaria, créditos sin fondo y tarjetas “reventadas” que se originaron en EE.UU, dejaron muchas secuelas en importantes economías del globo. Tal es el caso de España, que actualmente está viviendo una de las peores crisis en su historia, y que había sido estimado por grandes economistas (a partir de la recesión en Grecia y la posible salida de Irlanda de la Unión Europea) como Paul Krugman: “El camino para España será doloroso o extremadamente doloroso”, concluyendo que la insostenible economía española, no podría escapar de la crisis, y que ésta se expandiría en toda la Unión Europea, si Alemania y Francia no actuaban de forma eficiente, generándose fondos de salvataje donde también participaría el Fondo Monetario Internacional.

Lastimosamente, el año 2010 no fue el mejor para el Estado alemán que vio reducir su paulatino crecimiento. Y en los últimos meses, la ligera recuperación de las economías de Europa, se han visto socavadas por los problemas geopolíticos en el Medio Oriente y la tendencia alcista del precio del petróleo.

Continuando con España,  el Estado español está viviendo una crisis energética (por la mala gestión) y también de desempleo, esta última con una cifra aproximada de 4’ 750, 000 millones de trabajadores desocupados. Una tasa de paro muy alta, la cual se estima que crecería en todo el 2011 para ir reduciéndose a partir del próximo año.

Sin embargo, el Indicador de Confianza de Expertos en Economías Locales (Incoex), estima que la economía española tiende a recuperarse y a disminuir su incertidumbre respecto a la deuda soberana. Una predicción muy presuntuosa, pues la inestabilidad que se vive hoy en Europa está desatando un efecto monopolio, el cual si no se detiene, empezaría a dar brotes en la periferia a finales de este año.

Por tal motivo, la Unión Europea realizará una cumbre este 24 y 25 de marzo, que reunirá a todos los líderes, para optar una solución contra la crisis en España y Portugal. Con la finalidad de reducir la tasa de interés en algunos países, como Grecia, buscar sostenibilidad, generar crecimiento y desarrollo económico en el viejo continente, y cumplir con las metas propuestas.

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Economía Mundial: El alza del petróleo, crisis y disturbios políticos.

El inicio de esta semana tuvo buenas perspectivas en la Economía Mundial y las Bolsas de Valores de todo el mundo, esto debido al anuncio del estado de Arabia Saudí, de producir más de nueve millones de barriles diarios a fin de poder socavar el alza del precio del petróleo y poder corregirlo. Sin embargo, esto fue tan sólo una breve tertulia, pues los problemas políticos de este país son de mayor interés que los asuntos económicos, a pesar de que el sistema financiero mundial está siendo afectado. Esto ha originado, la caída de la gran mayoría de los Índices de las Bolsas de Valores del Mundo, con algunas excepciones como la India, Brasil y Perú que al inicio de la apertura, de hoy miércoles (02/03/2011), han obtenido una variación positiva respecto al martes negro.

Índices de las Bolsas de Valores del Mundo más resaltantes

Del mismo modo, se mantiene la incertidumbre en el Medio Oriente, y esto es perjudicial para las economías del globo. El martes (01/03/2011), el barril del petróleo Brent se cotizó en US$ 114,10 mientras el WTI alcanzó los US$ 98,71. Esto es alarmante, y más aún que el estado de Arabia Saudí no tomará medidas para frenar el precio del petróleo, al igual que su similar Irán, pues consideran que sería optar por una política “pro-occidental”.

Mientras tanto, los problemas en el reino de Bahrein y de Libia son preocupantes. Días atrás, el presidente Muammar Gaddafi, optó por la iniciativa de paliar las “revueltas” en el estado de Libia, y se han originado grandes disturbios provocando la muerte de muchos pobladores. Por tal motivo, La Organización de Naciones Unidas (ONU), ha expulsado a Libia del Consejo de Derechos Humanos por la brutal represión ante sus habitantes. 

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